交银国际：重申腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价升至443港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，重申腾讯控股(00700)“买入”评级，基于降本增效策略，上调2022/23年每股盈利预测3%/2%，随宏观经济复苏，收入增速将逐步恢复，视频号变现也很少涉及微信生态内的预算转移，目标价升至443港元。

报告中称，公司第三季盈利超预期，季度总收入1400亿元，主要受惠成本增效措施，毛利率及经调整净利润率为44%及23%，按季有上升趋势。该行表示，对于第4季收入增长，预将受到内地游戏疲软和企业服务收入调整负面影响，但视频号广告为腾讯生态带来超过10亿元收入增量和海外新游更新及发布，或支撑第4季收入持平。另预计未来几季度盈利将持续复苏，Q4利润或同比增7%。同时认为美团(03690)实物分派，对双方战略合作未有影响。