小摩：予青岛啤酒股份(00168)“增持”评级 目标价升至102港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，予青岛啤酒股份(00168)“增持”评级，与青岛啤酒(600600.SH)相比，更为偏好其港股;另将2022-24财年EBITDA预测上调6%至8%，目标价由101港元升至102港元。该行认为，较为偏好啤酒板块是由于其需求具韧性，相比起白酒，啤酒的零售价格较为可负担、较受年轻一代的喜爱、毛利率上升，以及稳健的高端化趋势。

报告中称，公司将于下周三(10月26日)发布第三季业绩，该行预测在强劲的夏天销售(销量同比增长10%)、疫情缓解及低基数情况下，Q3销售及息税前利润(EBIT)同比增长19%及21%，相对于百威中国及百威亚太(01876)预测更高。假设第四季青啤销售增长9%，EBIT亏损8亿元人民币，小摩预测全年销售及EBIT将同比增长10%及27%，明年各升8%及23%。