富瑞：予长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降至16.6港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，予长城汽车(02333)“买入”评级，将2022/23年每股盈利下调至92分/1.15元，目标价由16.9港元下调至16.6港元。公司2022年第二季业绩符合预期，收入和核心盈利同比下跌7%/50%，主要由于供应链受阻和哈弗车型销售疲弱影响;另由于混合车型定价策略进取，预计毛利率前景较弱。

该行认为，长城汽车第二季毛利率达19.8%，属正面惊喜，得益于产品结构的改善和新能源汽车车型的价格上涨，随着哈弗的混动过渡和坦克系列供应过剩逐渐缓解，公司下半年有望重拾动力。