大和：重申邮储银行(01658)“买入”评级 目标价降至6.3港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申邮储银行(01658)“买入”评级，由于NIM压力大于预期，将2022-24年拨备前利润下调1%-2%，但上调2022年净利润预测5%，目标价由6.5港元降至6.3港元，并列入行业首选。尽管处在挑战中，公司仍然强劲增长，贷款发放顺利;财富管理和信用卡作为费用收入的驱动力，财产风险可控;抵押贷款具有低集中风险。该行强调，经济复苏和房地产行业缓解是催化剂，股价存在高弹性。

报告引述邮储行称，上半年贷款余额增量已完成2022年全年目标的77%，其中86%为实体经济贷款。公司通过优化信贷资产结构和提高活期存款比率来稳定净息差(NIM);对于住宅抵押贷款，除了重新强调先前披露的与暂停还款有关余额，管理层表示最近监测显示抵押业务风险可控，该业务特点是广泛的地理分布和较小的规模;企业敞口方面，截至上半年末持有1780亿元企业贷款、55亿元自有债务投资、以及270亿元财富管理投资和债券承销。