浙商证券:维持舜宇光学(02382)“买入”评级 手机业务拐点已现

浙商证券预计舜宇光学(02382)2022-24年营收为340.91/430.41/508.41亿元。

智通财经APP获悉,浙商证券发布研究报告称,维持舜宇光学(02382)“买入”评级,结合中报情况,预测2022-24年营收为340.91/430.41/508.41亿元(同比-9.25%/+26.25%/+18.12%);同期净利润预测为40.12/51.57/62.92亿元。该行认为公司手机业务拐点已现,下半年iPhone镜头升级和潜望式方案将改善手机业务困境,未来车载/XR/激光雷达等创新业务景气高度确定,舜宇有望深度受益。

报告中称,公司上半年手机市场量价双杀,未来借助边际创新有望好转;2022H1车载镜头出货3761.1万件(同比+0.8%),出货蝉联全球第一,同时新完成研发5MP玻塑混合舱内监控镜头,在侧视及环视方面也有3MP玻塑混合镜头量产出货;模组方面,公司完成5MP舱内OMS模组研发,8MP环境感知模组新增三个定点项目,有望多方位受益于智能驾驶迭代下的车载镜头需求提升。

此外,公司VR业务从简单目镜向镜头、模块、整机不断演进,上半年实现VR Pancake模块量产,抓住技术迭代过程中带来的增量需求;子公司舜为科技XR整机组装蓄势待发,整体产业布局逐步清晰,未来VR业务或将迎来量价齐升。

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