高盛:维持宝胜国际(03813)“中性”评级 目标价降至1.43港元

作者: 王岳川 2022-08-12 11:01:58
高盛下调宝胜国际(03813)2022-24财年盈利预测6%-19%。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持宝胜国际(03813)“中性”评级,下调2022-24财年盈利预测6%-19%,考虑到商店开张速度较慢和同店销售较弱,加上考虑到当前疫情影响利润率前景,目标价由1.54港元降至1.43港元。

报告中称,公司及裕元集团(00551)公布第二季业绩,宝胜的净收入符合盈利预警预期,由于运营支出控制和全渠道销售,营业利润比预期更好,但较高的税收费用抵消。虽然7月份的销售额比6月低,但大型促销活动,如618个购物节,管理层看到8月销售反弹。管理层强调一线城市消费者在7月和8月表现良好,并对国际品牌的需求充满信心,预计下半年将出现复苏。

该行表示,对下半年积极,8月至今趋势改善,每日销售额比7月高出单位数;下半年的毛利率比上半年好,由于更好的零售折扣和更多品牌参与的促销活动;强大的全渠道销售,具有更好的盈利能力和与当地消费者更紧密的接触;新客户带来的开店增量和利润率提升。

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