概念追踪 | 旺季表现受关注 三周期共振 啤酒价值凸显(附概念股)

8月8日,青岛啤酒(600600.SH)收涨5.30%,报109.5元,大有突破近一年箱体的态势。

智通财经APP获悉,8月8日,青岛啤酒(600600.SH)收涨5.30%,报109.5元,大有突破近一年箱体的态势;此外,燕京啤酒(000729.SZ)及重庆啤酒(600132.SH)等股跟涨。银河证券表示,展望三季度,建议关注啤酒行业的旺季表现,一方面今年天气异常炎热对终端需求有提振作用,另一方面玻璃、瓦楞纸等价格同比回落后成本压力缓和,叠加低基数效应,将共同推动22Q3板块业绩迎来改善。国泰君安认为,玫瑰短期动销加速、中期成本下降、长期结构升级,三周期共振,啤酒价值凸显!

或许今日啤酒板块的表现只是上涨行情开始,那么板块会受到哪些因素影响?

首先,今年夏季,我国多地出现持续炎热天气,刺激啤酒销量提升。据国家气候中心数据,今年6月以来,我国平均高温日数5.3天,交常年同期偏多2.4天,为1961年以来历史同期最多。自7月26日进入中伏,就往年天气情况来看,此时节是我国大部一年中最热的时段,特别是受副热带高压和伊朗高压影响,我国南方地区高温范围将再度扩大、强度逐渐增强。

据中央气象台统计,近期中东部地区出现大范围高温天气,日最高气温一般为35-38℃,局部地区达39-43℃。预报显示,未来十天,我国南方大部地区仍将持续高温天气,8月1日起,高温范围将北扩,北方多地将出现高温天气。持续性炎热天气促进消费者餐饮消费,刺激啤酒动销持续攀升。

其次,短期来看成本端包材价格有所回落,啤酒企业盈利能力有望提升。2022年7月,原材料大麦价格及包材纸箱、铝和玻璃价格均出现不同程度下降,其中原材料大麦2022年3-7月整体价格上涨11.6%,涨幅明显放缓,2022年7月27日包材铝/玻璃/纸箱价格分别较2021年同期均有不同程度回落,下降分别达6.8%/49.3%/2.5%,今年3-7月份整体下降幅度达20.0%/30.4%/4.8%。

再有,价的维度上,中秋国庆有望带动高端酒动销,以及旺季追回疫情受损的高端啤酒销量,实现吨价增长。光大证券认为,中秋国庆假期餐饮消费较旺盛,聚餐需求增多带动高档啤酒销售,近期的提前备货也集中在高端啤酒。餐饮渠道是高端啤酒的主要销售渠道,随着疫情形势的好转,餐饮消费逐步恢复,各家酒企均有动力在夏季旺季追回损失的高端啤酒销量,也有望带动啤酒产品结构的提升。

东吴证券发布研究报告称,啤酒旺季销量有望延续增长态势,看好龙头酒企韧性。短期来看,7月多地持续高温天气,加上成本端铝、大麦等均价有所回落,旺季销量有望延续增长态势,叠加提价逐步落地“量价齐升”的高端化逻辑持续演绎。长期来看,高端化发展逻辑下,提价叠加成本趋稳促使行业龙头核心价值进一步显现。目前啤酒整体板块持续上行,东吴证券重申看好龙头酒企韧性,重点推荐华润啤酒(00291)、青岛啤酒(600600.SH),建议关注重庆啤酒(600132.SH)。

国泰君安证券认为,2018年以来啤酒行业经历产品结构升级,从4-6元价位段向6-8元价位段提升,未来继续向8-10元甚至10元以上继续升级,产品结构升级正处于中期阶段,结合吨价和美日差异(国内啤酒均价是美国1/3,日本1/6)未来产品结构大幅改善可期!国泰君安认为,玫瑰短期动销加速、中期成本下降、长期结构升级,三周期共振,啤酒价值凸显!重点推荐:青岛啤酒(A+H)、华润啤酒、重庆啤酒,受益标的:燕京啤酒!

相关概念股:

青岛啤酒(600600.SH):公司以科技创新为引领,实现了产品、研发、生产、物流、营销、绿色发展以及企业战略、文化等全方位系统性创新品牌系列创新。公司2021年在经营业绩连创历史纪录的基础上再攀历史高峰,实现营业收入301.7亿元,同比增长8.7%;实现归属于上市公司股东的净利润31.6亿元,同比增长43.3%。营收、净利再次双创历史新高。2022年一季度实现开门红,营收、净利再创纪录。

重庆啤酒(600132.SH):公司主营啤酒、非酒精饮料(限制类除外)的生产、销售;啤酒设备、包装物、原辅材料的生产、销售;作为全球第三大啤酒公司、丹麦嘉士伯集团成员,重庆啤酒是中国第四大啤酒公司,运营着由26家酒厂组成的生产供应网络,和覆盖全国各省区市的市场销售网络。

燕京啤酒(000729.SZ):今年6月6日,燕京在京东平台官宣了燕京的二号位战略单品——鲜啤2022,达到了首发5000件售罄的效果。7月21日,公司党委书记、董事长耿超及总经理谢广军等一行赴京东调研,与京东签署战略合作。这是继618耿超在京东平台直播带货后,又一次与京东的深度合作。

珠江啤酒(002461.SZ):主营业务为啤酒生产销售以及啤酒文化产业,其中啤酒销售营业收入占比为94.55%。

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