概念追踪 | 夏日炎炎 啤酒旺季销量有望延续增长态势 看好龙头酒企韧性(附概念股)

当前市场对啤酒高端化的逻辑认可程度要优于20年,下半年面临估值切换,预计未来几年利润复合增速有望达20%+。

智通财经APP获悉,7月31日,第32届青岛国际啤酒节(云上啤酒节)闭幕式在青岛西海岸金沙滩啤酒城1号演播厅举行,历时十天的盛夏狂欢圆满闭幕。8月1日至20日,金沙滩啤酒城将保持“好客”热情不减,向市民和游客全面开放,城内“吃、喝、玩、游、购、娱”各类业态将以全新的姿态迎接来自五湖四海的朋友。东吴证券表示,啤酒旺季销量有望延续增长态势,目前行业整体板块持续上行,看好龙头酒企韧性。相关概念股:青岛啤酒(600600.SH)、重庆啤酒(600132.SH)、燕京啤酒(000729.SZ)、珠江啤酒(002461.SZ)。

据悉,受啤酒高消费刺激,截至今日午后收盘,啤酒板块整体上涨6.26%,其中,青岛啤酒上涨超9%,广州浪奇、重庆啤酒涨超4%,燕京啤酒、珠江啤酒等股拉升跟涨。

根据国家统计局数据,2022年1-6月,中国规模以上企业啤酒产量1844.2万千升,同比下降2.0%,符合市场预期;其中,2022年6月,规模以上企业啤酒产量419.3万千升,同比增长6.4%。由于疫情扰动,3月啤酒产量同比下降9.84%,4月同比下降17.69%。5月疫情得到初步控制,餐饮逐步复苏,啤酒产量明显回暖,基本与去年同期持平,6月啤酒销量已经实现较大反弹,啤酒消费复苏能力值得期待。

成本端,据东吴证券数据显示,2022年7月,原材料大麦价格及包材纸箱、铝和玻璃价格均出现不同程度下降,其中原材料大麦2022年3-7月整体价格上涨11.6%,涨幅明显放缓,2022年7月27日包材铝/玻璃/纸箱价格分别较2021年同期均有不同程度回落,下降分别达6.8%/49.3%/2.5%,今年3-7月份整体下降幅度达20.0%/30.4%/4.8%。受益于大麦去年锁价且周期较长,包材价格回落将对公司盈利产生积极影响,助力业绩兑现。

需求端,因防控取得显著成效,疫情影响减弱,各省市堂食基本恢复正常,伴随着在政策促进消费刺激下,啤酒消费也在持续恢复中。并且,由于近期我国多地出现持续炎热天气,天气预报显示,未来十天,我国南方大部地区仍将持续高温天气,8月1日起,高温范围将北扩,北方多地将出现高温天气,酷暑天气有望推动啤酒旺季消费较快增长。

国金证券表示,复盘5-6月的复苏进度,全国5-6月啤酒产量同比-0.7%/+6.4%,华东、华北等前期受疫情影响偏重(单月下滑幅度在20-30%),当前需求已有明显好转,展望7-8月,该行认为,行业延续低基数+疫情政策放缓+天气热于往年,龙头自身积极开展活动营造氛围(青啤的夏日风暴、华润的销售会战、乌苏巴扎),需求复苏态势将更明确。此外,4月以来,铝材、玻璃、纸箱等价格环降,当前成本的增幅或好于3月时的预期,22H2乃至23H1改善将更明显。当前市场对啤酒高端化的逻辑认可程度要优于20年(特别对比部分大众品),下半年面临估值切换,预计未来几年利润复合增速有望达20%+。

相关概念股:

青岛啤酒(600600.SH):公司主要业务为生产和销售啤酒,其中啤酒营业收入占比为98.36%。

重庆啤酒(600132.SH):公司主营啤酒、非酒精饮料(限制类除外)的生产、销售;啤酒设备、包装物、原辅材料的生产、销售;普通货运(不含危险品运输)。

燕京啤酒(000729.SZ):公司主要产品有啤酒、饮用水、啤酒原料、茶饮料、酵母、饲料等产品,其中啤酒收入占比为93.54%。

珠江啤酒(002461.SZ):主营业务为啤酒生产销售以及啤酒文化产业,其中啤酒销售营业收入占比为94.55%。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏