概念追踪 | 造车新势力争相搭载激光雷达 千亿蓝海空间可期 产业链兼具确定性和弹性(附概念股)

作者: 黄晓冬 2022-07-01 08:32:22
6月新车上市潮,造车新势力争相搭载激光雷达。

智通财经APP获悉,6月新车上市潮,造车新势力争相搭载激光雷达。6月以来蔚来,理想、长安阿维塔、哪吒s陆续举办发布会,均搭载1-3颗激光雷达不等。理想L9预售订单已达3万,哪吒S预售订单5216台,其中激光雷达选配率已达21%。机构指出,未来伴随激光雷达价格下沉,行业渗透率有望快速提升,2023年市场规模或将迎来快速增长。远期千亿蓝海空间可期,激光雷达产业链将成为当前汽车电子兼具确定性和弹性的细分赛道。相关标的:炬光科技(688167.SH)、永新光学(603297.SH)、蓝特光学(688127.SH)、水晶光电(002273.SZ)、光库科技(300620.SZ)。

据了解,激光雷达具有探测距离长、分辨率高、全天候工作等优势,能够有效弥补摄像头、毫米波雷达的感知缺陷,已成为整车厂商宣传智能驾驶的一大卖点。

激光雷达核心部件包括发射模块、接收模块、扫描系统、信息处理模块。发射模块和接收模块是激光雷达的核心和关键,具体可分为激光发射器、激光探测器及对应光学组件三部分。目前半导体激光器和光电探测器主要依赖国外进口,但国内企业具有极大前景,已经实现一定技术突破。

光学部件方面,激光雷达公司一般为自主研发设计,然后选择行业内的加工公司完成生产和加工工序。光学部件国内供应链的技术水平已经完全达到或超越国外供应链的水准,且有明显的成本优势,已经可以完全替代国外供应链和满足产品加工的需求。光学组件占激光雷达整体价值量至少15%,舜宇光学、炬光科技、永新光学、蓝特光学等凭借其工艺成熟度和规模优势有望受益。

市场规模方面,从乘用车市场激光雷达的需求看,预计全球的需求量将由2021年的19万颗提升至2025年的2704万颗;国内的需求量预计由2021年的10万颗提升至2025年的1399万颗。据测算,2025年全球及中国车载市场激光雷达市场规模分别为127亿美元、66亿美元左右,两大市场2021-2025年CAGR均接近150%。目前上车第一步已达成,远期千亿蓝海空间可期,激光雷达产业链将成为当前汽车电子兼具确定性和弹性的细分赛道。

兴业证券研报指出,硬件预埋策略下激光雷达在L3及以上会加速装车,2025/ 2030年全球市场规模483/1206亿元,未来十年CAGR预计在80%以上。智能驾驶是汽车产业技术升级,2020年我国新车L2渗透率15%,L2+L3 2025/2030年目标渗透率50%/70%,且2030年L4目标渗透率70%。当前主流厂商智能升级进入硬件预埋的装备竞赛阶段,具备升级到L4/L5能力的硬件系统在后续新车中加速装车,激光雷达是新增硬件增长最快的子领域,2021/2025/2030年全球市场规模5/483/1206亿元,十年CAGR80%以上。

东吴证券认为,未来伴随激光雷达价格下沉,行业渗透率有望快速提升。东吴证券预测,2022年搭载激光雷达的车型销量有望达20万辆。尽管2022年国内乘用车激光雷达市场规模较小(预计2.6亿美元),验证顺利情况下,2023年将迎来快速增长。

德邦证券电子团队表示,激光雷达星辰大海,国产供应链投资机会众多。具体来看:

1)发射:模组-炬光科技,激光芯片-长光华芯;

2)扫描:光学-舜宇光学、永新光学、水晶光电、蓝特光学、腾景科技、福晶科技等,电机-鸣志电器、湘油泵;

3)信息处理:FPGA芯片-安路科技。

相关概念股:

炬光科技(688167.SH):公司基于上游核心半导体激光器元器件和激光光学元器件设计与开发中游发射模组,具有综合性的技术优势和壁垒,处于行业领先地位。

永新光学(603297.SH):公司已先后与Quanergy、禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等激光雷达领域国内外知名企业建立合作,公司自主研发生产的车载激光雷达产品最终将应用于乘用车、商用车及无人驾驶等领域。

蓝特光学(688127.SH):公司生产的玻璃非球面镜片产品,目前已有部分供应给下游企业,应用于激光雷达制造。

水晶光电(002273.SZ):公司的激光雷达罩产品已经量产出货, 并与多家行业前列的激光雷达厂商已进行业务沟通,除了激光雷达罩,棱镜等其他光学零组件也有可能量产出货。

光库科技(300620.SZ):激光雷达领域是公司未来的重要发展方向之一,公司可提供元器件和光源模块的集成解决方,其激光雷达光源模块目前处于小批量生产阶段。

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