高盛:下调中石化(00386)目标价至3.2港元 评级降至“沽售”

作者: 陈宇锋 2022-06-20 11:06:29
高盛将中石化(00386)2022-24年EBITDA预测下调4%/8%/3%。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,将中石化(00386)评级降至“沽售”,考虑到将今年下半年及明年布伦特原油价格预测上调至135/125美元每桶,相应将其2022-24年EBITDA预测下调4%/8%/3%,目标价由4港元降至3.2港元。

报告中称,虽然公司库存收益及上游盈利存在潜在提升空间,但据分析,当油价升至每桶100美元以上时,综合盈利将下降,利润率将下跌。另预计其炼油及营销将面临激烈竞争且将持续,估计自由现金流收益率可能会相对疲弱,或为派息率带来下行风险。

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