野村：重申招商银行(03968)“买入”评级 目标价下调至72.77港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，重申招商银行(03968)“买入”评级，将2022年手续费用收入增长预测由同比增长10.5%下调至7.8%，并将2022年不良贷款率预测上调4个基点至1%，目标价由75.78元港下调至72.77港元。

该行认为，公司领导层的平稳交接将有助于维持当前的业务战略和士气，并加强其在零售和财富管理领域的竞争优势，从而支持高于长期股本回报率15%。另公司首季不良贷款覆盖为是同行之中最高，预计能支持其今年盈利韧性，但资产质素和手续费用收入今年或将受压。尽管如此，由于其稳定的拨备前利润同比增长9.2%，具有充足的资本缓冲，预计今年盈利同比增长将达到13%。