海通国际:首予现代牧业(01117)“优于大市”评级 目标价1.43港元

作者: 陈宇锋 2022-05-16 12:28:25
海通国际预计,现代牧业(01117)2022-2024年营业收入为105.5亿/119亿元/134.8亿元。

智通财经APP获悉,海通国际发布研究报告称,首予现代牧业(01117)“优于大市”评级,预计2022-2024年营收为105.5/119元/134.8亿元(同比增49%/12.9%/13.2%);归母净利为12.2/14.3/17.8亿元(同比增19.7%/17.1%/24.3%);每股盈利为0.15元/0.18元/0.22元,目标价1.43港元,认为优质生鲜乳需求旺盛,核心业务优势明显。

报告提到,该行考虑到乳制品销量稳步增长,原奶品质和结构持续升级,奶牛养殖行业盈利模式脱离强周期行业,偏向消费行业,参考可比公司估值,予2022年8倍市盈率估值。此外,公司计划2025年实现奶牛存栏数增长至50万头,年产鲜奶达到360万吨目标。考虑到并表因素,预计2022年原料奶产量超210万吨,公斤奶平均售价与2021年基本持平,饲料业务实现近10亿收入,2023-24年增速回归平稳。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏