小摩：维持百威亚太(01876)“增持”评级 目标价下调至30港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“增持”评级，下调2022-24年EBITDA预测3%-7%，以反映中国内地市场销售增长放慢及毛利率预测下调，及韩国市场销售增长加快及毛利率上升预测，目标价由31.8港元下调至30港元。

报告中称，公司今年首季业绩胜于市场普遍预测EBITDA升4%，预计今年收入及EBITDA上升1.5%/2.5%，明年将加快至上升14%/16%。该行认为，即使面对短期逆风，仍继续维持对公司长远建设性展望。百威亚太持续受惠于平台经营，具逾50个强劲品牌的高质素品牌组合;可调拨资源由成熟市场转至增长市场;可从成熟生命周期演化中学习;可在多国分享产品创新经验;以及利用全球最佳经营模式做杠杆。