瑞信:维持中石化(00386)“中性”评级 目标价降至3.8港元

作者: 张计伟 2022-04-28 11:21:34
瑞信下调中石化(00386)今明两年每股盈利预测2%至11%。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持中石化(00386)“中性”评级,下调今明两年每股盈利预测2%至11%,目标价由3.9港元降至3.8港元

报告提到,公司首季纯利为233亿元人民币,但当中包括180亿元人民币的库存收益。若撇除有关收益,首季核心纯利估计为89亿元人民币,同比下跌10%,按季下跌58%,预计为“三桶油”中最疲弱的首季业绩表现。

该行表示,由于油价上升令营运资金周转变差,公司首季经营现金流恶化三倍,加上今年的资本开支预算同比增加18%,估计将显著减少公司今年的自由现金流,或令其难以于今年维持80%的派息比率。

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