花旗:维持颐海国际(01579)“沽售”评级 目标价下调至18.5港元

作者: 杨万林 2022-03-25 12:16:49
花旗将颐海国际(01579)2022/23年净利润预估下调7%至9%。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持颐海国际(01579)“沽售”评级,成本可能进一步上涨,同时颐海缺乏议价能力,因此对毛利率持谨慎态度,将2022/23年净利润预估下调7%至9%,目标价从21.1港元下调至18.5港元。

报告中称,集团去年净利润同比下降13%,核心净利润下降19%,分别较该行预期低5%及11%,主要由于第三方业务销售及毛利率较预期弱,但有部分被关联方销售表现改善所抵消。

该行指,去年下半年以来公司下调平均售价,加上成本上涨,预计今年利润率将继续受压,考虑到渠道备货可能导致毛利率进一步收缩,以及去年首季销售基数较高,预计今年上半年表现未见好转。

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