小摩：维持玖龙纸业(02689)“增持”评级 目标价降至13.5港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，维持玖龙纸业(02689)“增持”评级，虽然市场前景平平，但其目前估值处于历史低位，认为已反映较低盈利预测，目标价由16港元降至13.5港元，相当预测今年市盈率9倍及市账率1倍，2022年经调整每股盈利预测由1.52元降至1.24元人民币，2023年经调整每股盈利预测由1.5元降至1.31元人民币。

报告中称，公司近日公布截至去年12月底止中期业绩税后盈利同比跌约35%至25.6亿元人民币，与之前公布的盈警一致。玖龙纸业高昂的原材料成本影响了毛利率，公司管理层在分析师会议上表示，今年的成本可能继续保持高位。