瑞信:维持华虹半导体(01347)“中性”评级 目标价下调17.3%至43港元

作者: 王岳川 2022-01-12 15:06:22
瑞信上调华虹半导体(01347)2021-23年每股盈利预测至1.22元/1.93元/2.1元。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持华虹半导体(01347)“中性”评级,在强劲本地化生产及周期性带动下,上调2021-23年每股盈利预测至1.22元/1.93元/2.1元,目标价则由52港元下调17.3%至43港元,以反映2023年内地无晶圆厂商库存增加所带来的潜在调整风险。

报告中称,2021年第四季销售额按季增幅预测由10%上调至13%,高于市场预期的8.5%,源于无锡厂房出货量加快至6.5万WPM,加上公司继续充分利用其8英寸晶圆厂;第四季毛利率预测也从27.5%上调至28.9%,高于介于27%至28%的指引。

该行表示,2022年增长势头强劲,考虑到产品组合改善、价格提升、无锡产量增长及大部分年度维护已于去年末季完成,估计全年销售额将增长38.6%至22.4亿美元,2021至2022年销售均价预计各年增长13%至14%。

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