美银证券:重申阿里健康(00241)“买入”评级 目标价降至15.5港元

作者: 谢青海 2021-11-26 10:22:35
美银证券下调阿里健康(00241)2021-24年年收入复合增长率预测39%至32%。

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告,重申阿里健康(00241)“买入”评级,预计药物消费将保持韧性,且药物在线渗透趋势持续利好。但下调其2021-24年年收入复合增长率预测39%至32%,以反映平台业务较弱,目标价相应由19港元降至15.5港元。

报告提到,公司预期透过阿里系内其他快速增长渠道,及收购线下处方药房以增加平台使用量。公司上半财年收入同比增31%,符合预期,非标准会计准则亏损为2.83亿元人民币,低于预期,主因毛利率较低。毛利率同比跌6个百分点,影响因素包括直销业务占比上升、打折、处方类药物比例增加等。

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