瑞银:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至175港元

作者: 谢青海 2021-11-23 11:14:35
瑞银预计阿里巴巴-SW(09988)2022财年收入同比增21.6%至8720亿元人民币。

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告,预计阿里巴巴-SW(09988)2022财年收入同比增21.6%至8720亿元人民币,2023财年放缓至增17%,下调2022财年经调整EBITDA预测16.2%,调低2023财年经调整EBITDA预测19.2%,维持“买入”评级,目标价由229港元降至175港元。

该行表示,阿里面对的竞争压力较预期更严重,持续在内地流失市场份额。然而阿里股价已达至2023财年盈利约15倍,假设其于2023财年以后的经调整EBITA复合年均增长率能达中双位数,估值属合理。此外,相信阿里将于下个月举行的投资者日上,可就至今对低线城市、国际市场及云端的投资及结果有更多说明。

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