大和:重申比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价升13.9%至435港元

大和上调比亚迪股份(01211)2022-23年每股盈测5%-12%。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,由于比亚迪股份(01211)强劲的新能源汽车新产品管道和可靠的外部电池出货量展望,上调2022-23年每股盈测5%-12%,将目标价由382港元升13.9%至435港元,重申“买入”评级。

报告中称,比亚迪有强劲的新能源汽车出货量前景,维持其2022年新能源汽车出货量指引为150万辆;至2022年,比亚迪计划推出10款新车型,包括元PLUS EV、海鸥BEV、B-segmentBEVSUV、F5DM-i、宋ProDM-i等。公司有强大的新产品模型管道,以及目前DM-i的订单为17万台,对2022年的销量来说是个好兆头。

该行提高2022-23年比亚迪新能源汽车销量增长13%-26%至94.2万-120万辆。公司指导,到2021年底,电池容量为100GWh,到2022年底达到200GWh。它已确保2022年欧盟市场外部客户电池出货量,支持该订单20%。虽然管理层称终端市场在欧盟,客户不一定是欧盟的代工,该行认为客户是特斯拉,它更喜欢LFP电池,并表示会有更多代工将锁定比亚迪LFP电池,预计2022-23年释放其电池业务价值。

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