大摩:维持中芯国际(00981)“与大市同步”评级 目标价降至25港元

大摩相信,中芯国际(00981)进取的产能扩张,潜在供应过剩。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,维持中芯国际(00981)“与大市同步”评级,目标价由28港元降10.7%至25港元,相信公司进取的产能扩张,潜在供应过剩,加上收入增长有限,及折旧增加拖累,下调2023年盈利预测。

报告中称,公司新签订晶圆订单未确认定价,或掀起二线代工厂商价格竞争,削弱中芯等厂商定价能力。另该行预计晶圆代工价格将于明年下半年回落,因此下调公司目标价。由于对半导体周期看法谨慎,该行对2022年下半年产能利用率表示忧虑,或令利润率受压。而管理层则表示,2022年产能增幅可能大于今年。同时,公司改善28纳米晶圆产能扩张,但大摩称,中芯精细的FinFET工艺,仍面对挑战。该行并不预期FinFET产能取得显著增长。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏