高盛:予友邦保险(01299)“买入”评级 目标价110港元

高盛称,友邦保险(01299)第3季新业务价值大致与该行及市场预期一致。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,予友邦保险(01299)“买入”评级,第3季新业务价值大致与该行及市场预期一致,受新业务价值率扩张7个百分点推动,目标价110港元。

报告中称,公司公布按固定汇率计算,第3季新业务价值(VONB)同比升2%至7.35亿美元,按实质汇率计算同比升4%。正如预测指出,友邦第三季VONB放缓,主要反映2021年与2020年疫情影响。今年首9个月,友邦保险实现VONB升15%,符合预期。

展望未来,高盛注意到受产品组合变化和费用减少的共同推动,中国香港和泰国业务继续保持强劲的增长,预计这将持续到第四季度,支持第四季VONB双位数增长预期。

对于2022财年,强调中国地区的增长,香港内地游客潜在销售复苏,是新业务增长重要的推动因素。另外,该行注意到内地平均代理人收入高于疫情前水平,这应支持代理商人数和2022年新业务价值增长。

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