开源证券:维持中科创达(300496.SZ)“买入”评级 智能汽车持续景气 全年高增长可期

作者: 杨万林 2021-11-05 09:21:36
智通财经APP获悉,开源证券发布研究报告称,维持中科创达(300496.SZ)“买入”评级及盈利预测...

智通财经APP获悉,开源证券发布研究报告称,维持中科创达(300496.SZ)“买入”评级及盈利预测,预计2021-23年归母净利润为6.1/8.17/10.92亿元,EPS为1.44/1.92/2.57元/股,当前股价对应PE为101.1/75.5/56.5倍。

开源证券主要观点如下:

充分受益于行业高景气

公司发布公告拟设立智能驾驶平台公司,公司具备“技术+人才+生态”优势,同时布局座舱域和驾驶域,将充分受益于行业高景气。

公司设立智能驾驶平台公司

11月3日公司发布公告,拟与公司实控人赵鸿飞先生控制的公司伽承荷华共同出资设立智能驾驶平台公司。智能驾驶公司注册资本2亿元,公司出资1.9亿元,持股95%,伽承荷华出资0.1亿元,持股5%。从公告披露信息来看,新设公司将助力公司布局智能驾驶和未来整车计算平台市场,形成软硬一体的自动驾驶开放平台和生态。

具备“技术+人才+生态”优势,打造智能驾驶软硬一体化平台

1)优势显著:公司在智能驾驶领域布局多年,具备操作系统、软件平台、机器视觉等技术优势;2021年9月引入行业专家张平负责公司智能驾驶业务;同时,公司在座舱域与上游芯片厂和下游主机厂有深度产业生态合作。

2)目标明确:公司目标形成智能驾驶域控制器硬件平台、底层软件、操作系统、中间件、软件集成及测试全覆盖的自动驾驶开放平台和生态。

座舱域+驾驶域共同发力,充分受益于行业高景气

软件定义汽车时代下,软件成为主机厂提供差异化服务的必争之地,座舱域和驾驶域软件的渗透率和价值量将加速提升,公司作为操作系统平台商将充分受益。从三季报数据来看,2021年前三季度,公司智能汽车业务实现收入7.81亿元,同比增长63%,也验证了行业景气度。公司发布新一代Kanzi One开发工具链和Smark Parking融合泊车解决方案,产品迭代出新,持续保持竞争优势。长远来看,从座舱域到驾驶域再到整车计算平台,公司战略目标明确,未来可期。

风险提示:智能网联汽车业务发展不及预期;人才流失风险。

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