小摩:下调九龙仓置业(01997)至“减持”评级 目标价降7%至36.8港元

作者: 刘家殷 2021-09-10 10:36:29
小摩将九龙仓置业(01997)评级由“中性”降至“减持”,基于目标股息收益率4%及目标资产净值(NAV)预测折让43%,目标价由39.6港元降至36.8港元。

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,将九龙仓置业(01997)评级由“中性”降至“减持”,基于目标股息收益率4%及目标资产净值(NAV)预测折让43%,目标价由39.6港元降至36.8港元。

该行表示,公司面对数个风险,主要来自进一步延迟通关、内地游客的消费习惯可能有变,及公司明年的租金和资产重估面对进一步下行风险。另外,估计下周即将启动的来港易计划对来港旅行的推动力非常小。该行视任何股价强劲反弹的时候会沽货良机。

报告中称,公司现估值相当于预测市账率0.62倍,来港易计划或带来短期刺激,但认为现估值不具持续性,除非租金收入重返2018年水平,但现时相距达47%。

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