瑞银:维持药明康德(02359)“买入”评级 目标价微升至197港元

作者: 王岳川 2021-08-20 11:47:59
瑞银称,受惠投资获利及营运杠杆,药明康德(02359)上半年业绩较预期好,预期合同研发生产(CDMO)将继续强劲。

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告称,维持药明康德(02359)“买入”评级,受惠投资获利及营运杠杆,上半年业绩较预期好,预期合同研发生产(CDMO)将继续强劲,目标价由196港元微升至197港元,相当于明年预测市盈率99倍。

报告中称,美国实验室及临床试验业务仍未能盈利,受累全球疫情影响,以及部分项目延迟或失败,美国实验室业务收入取得同比下跌。由于需求扩张,公司指引今年资本开支预算86亿元人民币;该行预计明年资本开支维持高位。该行上调其今年每股盈测10%以反映中绩胜预期;但下调明后两年每股盈测分别13%及8%,以反映股权激励计划下相关行政开支增加。

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