瑞银：首予洛阳钼业(03993)“中性”评级 目标价6.6港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，首予洛阳钼业(03993)“中性”评级，今年来自铜及钴的毛利预计各占半，预期公司2020-25年间铜及钴产量年均复合增长率分别达22%及28%。该行喜好管理层有决心自并购项目取得稳固回报(11%至24%)，以现金流折现率计，目标价6.6港元。

报告提到，预计钴价具韧性、铜及钴产量增加将带动集团收入。瑞银预期，商品价格受中国物业施工周期强劲需求、以及全球新能源车增长所支持，但由于疫情及铜及钴出口国家政局风波所影响，供应并不充裕。受惠持续扩张产能及收购，预计洛钼铜及钴产量将有可观增长。该行预测公司2021-23年各年每股盈测分别24分、16分及13分人民币。