招商证券:维持福耀玻璃(03606)“买入”评级 目标价升4%至78港元

作者: 刘家殷 2021-08-09 11:09:25
招商证券上调福耀玻璃(03606)2021-23年净利润预测6%/9%/11%,以反映市占率上升及毛利率好过预期。

智通财经APP获悉,招商证券发布研究报告称,维持福耀玻璃(03606)“买入”评级,目标价由75港元调高4%至78港元,上调2021-23年净利润预测6%/9%/11%,以反映市占率上升及毛利率好过预期。

报告中称,公司今年上半年净利润17.7亿元人民币(下同),同比增长83.6%,较2019年同期增17.5%,表现超预期;若剔除汇兑损失1.7亿元,税前利润增116.1%。而第二季净利润9.1亿元,同比及按季分别增81.3%及6.9%。

该行表示,全球汽车产业链均受疫情困扰,拥有稳定供应能力的供应商成为业内稀缺性资源。公司经营稳健,产业链管理及控制能力强,令其市占率持续上升,预计其今年市占率上升3个百分点至31%。该行看好集团在智能电动竞争中的相对垄断优势,科技创新属性增强,投资价值远高于传统龙头公司。

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