国盛证券:主动偏股型基金二季度继续重仓消费与科技板块 创业板与科创板被集中加仓

作者: 秦志洲 2021-07-22 08:52:18
据国盛证券称,主动偏股型基金二季度调仓有三大看点。

智通财经APP获悉,据国盛证券称,主动偏股型基金二季度调仓有三大看点。此外,公募基金规模与持股规模双双扩容,权益资产配置仓位回升;板块方面,主板仓位明显回落,创业板与科创板获基金集中加仓。行业配置方面,二季度电气设备与电子仓位提升居前,而食品饮料与家用电器仓位回落居多;继续重仓消费与科技板块,并持续低配金融板块;流动性预期反复调整,估值核心驱动由分母端转向分子端,景气成长与周期板块获基金明显加仓,而银行与消费板块仓位则明显回落。

三大调仓看点如下:

1:“进攻双创”成为调仓共识,创业板仓位逼近历史峰值,科创板仓位再创新高。二季度基金板块配置明显调整,创业板与科创板成为多数基金调仓的共识,其中创业板仓位环比增加超6个百分点,单季度加仓幅度仅次于2015年一季度,且绝对仓位25.11%也已逼近26.16%的历史峰值;同时,科创板加仓趋势延续,仓位再创新高,成功突破4个百分点。

2:海内外流动性预期反复调整下,基金如何调仓?二季度以来,市场关注的宏观核心矛盾从共振复苏转向通胀压力抬升,流动性预期反复调整。在这种环境之下,基金配置在二季度也出现了明显的边际变化,景气成长与周期板块成为基金主要的调仓方向:其中电气设备、化工、医药生物、电子和有色获增持居多,而食品饮料、家用电器、非银金融、银行和休闲服务则遭减持居多。

3:核心资产分化之下,基金重仓股有何调整?今年二季度,此前基金普遍重仓的核心资产走势开始出现分化,基金的重仓共识也呈现较大调整。相较一季度,电子与医药的重仓地位明显增强,金融周期的重仓地位则有所弱化。

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