中信证券：维持华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价上调至88港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，上调华润啤酒(00291)目标价至88港元，维持“买入”评级。公司预计半年净利润同比增加逾100%，该行预计上半年受益于疫情复苏，销量增长中单位数水平，其中次高端及以上产品实现40%以上增长，预计毛利率会小幅度提升，经营性核心净利润有望实现35%增长。

报告中称，公司以国内+国外品牌入手，持续推动SuperX、喜力及雪花纯生等次高端以上产品的占比提升，华润拥有四川、安徽、辽宁、贵州、天津等五个重要基地市场，同时在华东、湖北等多个长江沿岸市场具备高市占率，综合对比在行业龙头中具备最多稳定市场。同时，华润啤酒在成本高位不排除会顺应行业提价潮，进一步调整价格，2021-23年预计公司利润保持30%以上复合增速，并将持续保持中单至高单位数增长。