花旗：汇控(00005)收入及盈利均不及预期 但维持“买入“评级

花旗发表研究报告表示，汇控(00005) 第四季表现转弱，基本收入及基本税前盈利均逊预期，成本则符预期，货款减值维持低水平。上季业绩当中亦包括一次性的项目减值。因应收入未符预期，预期市场会将其今年每股盈测作中单位数下调,予目标价7.45英镑(折合约71.85港元)，维持"买入"评级。

该行称，汇控的净利息收入为69亿美元，受货币贬值影响，令利润受压，包括债务公允价值变动影响，收入为20亿美元，核心业务收入按季跌4%，主要受财富管理业务收入降影响。

该行又称，管理层指出对中期增长展望仍然维持良好，认为今年环球业务会有好的开始，但货币汇兑仍有风险，总损失吸收能力等成本亦将增加。

该行又表示，成本控制较以往优，抵销收入的影响;而一级资本比率为13.6%，较上季末减少30点子，并较券商预期为低，但汇控能达到其降低风险加权资产的目标，并较监管要求的12.8%为高。