瑞银:维持中国移动(00941)“买入”评级 目标价升至76港元

作者: 熊虓 2021-03-26 11:08:14
瑞银维持中国移动(00941)“买入”评级,以市盈率及现金流折现率为综合估值基础,目标价由72港元升至76港元。

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告,维持中国移动(00941)“买入”评级,以市盈率及现金流折现率为综合估值基础,目标价由72港元升至76港元。

报告中称,公司去年纯利增长1%,大致符合早前指引,公司预计纯利今年稳定增长。去年度每股派息增1%,管理层不排除未来增派息,视乎今年盈利表现及现金流生成。

瑞银表示,由于5G相关投资,去年维修成本大幅增加17%,管理层预期今年有关成本增长大幅放缓(预计同比仅升5%)。管理层预计流动ARPU今年靠稳或上升,同比跌3.5%,并留意到行业有收入动力改善迹象(首两月收入增6%)。维持对内地电信行业经营乐观看法,考虑其现估值仅相当于预测市盈率8倍,较历史均值低出近两个标准差。

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