大摩:维持中国移动(00941)为电信行业首选,预计业绩保持平稳

作者: 熊虓 2021-03-03 15:06:52
大摩予三大电信运营商中国移动(00941)、中国电信(00728)及中国联通“优于大市”评级,维持中国移动为行业首选。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,予三大电信运营商中国移动(00941)、中国电信(00728)及中国联通“优于大市”评级,维持中国移动为行业首选。

报告提到,预期中国电讯行业第四季服务收入同比升4.1%,移动收入同比升1.4%,5G渗透率在年底至逾17%,固网收入同比升9.6%。

该行认为,中国电信、中国移动及中国联通的第四季总收入分别同比升5.4%、3.8%及3.4%,中国电信表现最好主要由于在工业互联网获更多曝光。

该行预期,2020全年中国电信及中国移动的纯利将保持平稳,而中国联通则同比升10%,又预计三大运营商2020年的资本开支增加11.6%,2021年增加8.1%,股息也将恢复增长,当中中国电信及中国移动增幅为3-4%,而中国联通增幅则为超10%。

大摩表示,中国铁塔(00788)股息具潜在上行空间,预计股息发放率可达65%,主要由于5G推出速度更快以及运营商支付的租赁费提高,估计铁塔的收入增长将在第四季达到7.4%,预计塔类收入同比升4.2%,而DAS及TSSAI业务将分别升34%及67%,又预计2021年收入增长将加速至6.6%。

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