麦格里：降颐海国际(01579)评级至“跑输大市” 目标价降至79元

智通财经APP获悉， 麦格理发表研究报告，称颐海国际(01579)与海底捞相关业务面临收入增长压力，且自热锅增长2021年或将放缓，将评级由“中性”调低至“跑输大市”，目标价由100元降至79元。

报告表示，将2020－22财年的纯利预测下降7-21%，分别反映潜在的盈利不符预期。

该行认为，颐海有望从价格表现提高其在2B业务中的竞争力，但与海底捞(06862)间的相关业务将面临收入增长压力，预测2020-22财年有关收入增长将放缓至 -16%、32%及17%。

报告指出，第三方业务仍然增长强劲，但是由于较高的基数效应，自加热的火锅将在2021年实现增长放缓，而新产品在短期贡献仍然没有意义。