交银国际：东阳光药(01558)业绩逊预期 降目标价至11港元

智通财经APP获悉，交银国际发表研究报告表示，东阳光药(01558)第3季度业绩不及预期，把目标价从13元下调15.4%至11元，维持“中性”评级。

东阳光药首3季度营业收入21.7亿元人民币，按年下降51.07%，相较上半年按年跌32%，降幅进一步扩大，主要是核心产品可威（奥司他韦）第3季度销售下滑所致。
交银国际指出，考虑到四季度流感受感染人群会有所降低，核心产品可威第4季度恢复存挑战。再加上考虑到仿制药和集采政策的风险，该行降低可威2020-22年销售预期至30.9/32.8/36.8亿元人民币，按年-48%/6.4%/12.1%。

该行表示，研发管线进展顺利，抗丙肝药磷酸依米他韦预计年底上市；重组胰岛素和甘精胰岛素已经报批，荣格列净处于临床三期；抗肿瘤药莱洛替尼正在做三线ESCC适应症测试；抗乙肝病毒药甲磺酸莫非赛定完成临床二期入组。