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港股打新 | 荣昌生物-B(09995):1手跌10个点就要亏3000块

2020年10月29日 07:11:09

本文来自 微信公众号“涛哥讲新股”

公司简介

荣昌生物制药(烟台)股份有限公司(09995)是一家正在进入商业化阶段的生物制药公司,致力于发现、开发和商业化创新的、有特色的生物药,用于治疗中国乃至全球多种医疗需求未被满足的自身免疫、肿瘤科和眼科疾病。

荣昌生物开发了拥有超过十种候选药物的产品线,有五种处于临床开发阶段,正在针对17种适应症进行临床开发,另外还有五种以上候选药物已提交试验性新药(IND)申请或处于IND申请提交筹备阶段。

发行概况

股份代码:09995

招股时间:2020-10-28~2020-11-02 12:00

公布结果:2020-11-06

上市日期:2020-11-09

计息日:4天

入场费:26312元(500股/手)

市值:244.92亿

市盈率:--倍

发售价:50.3~52.1元

香港发售股份数目:765.4万股(回拨至50%的话,甲乙组各38269手)

预计1手中签率15%

点评:综合评分6.64分(为各明细项算术平均值)

1. 估值有点激进,好货不便宜,看着难受;

2. 最近医药股也不行了,嘉和(06998)破发,云顶(01952)也离破发不远了;

3. 基石有点猛,一共19名,可能是迄今为止基石阵容最豪华的一次;

4. 每手市值太贵了,跌10个点3000块就没了,风险偏大。

1、市值近250亿元,行业分析师几乎一致认为这估值高了,200亿的话或许还能玩一玩;5.5分

2、2018年和2019年,研发开支分别为2.16亿和3.52亿,均比康方生物多5000万左右,但是康方有自己的研发平台,感觉这两公司有得一比,肿瘤药都比较多;6.5分

3、保荐人有大小摩和华泰,现在即便有高盛大摩也不能太乐观,大比例回拨后他们也有心无力。但是这次基石里面有富达和贝莱德,不知道大摩会不会卖力点。6.5分

4、招股书披露:受自身免疫性疾病诊断技术的发展所驱动,中国自身免疫性疾病市场有望继续增长,将由2019年的5亿美元增加至2030年的166亿美元。7.5分

5、进度还不错,有两款产品已经提交NDA。对于这类型的公司怎么估值,我基本看不懂,建议听分析师的:公司还不错,就是贵了。7分

6、今年2月份的时候做了一次融资,当时投资者进场价几乎只有现在发行价的一半,当时估110亿港币都不到,现在250亿。嘴上说不割韭菜,实际恨不得连根拔起...

7、但是基石还是很有料的,富达基金、贝莱德、GIC等巨无霸纷纷认购,基石里面好像还有两名老股东,牌面相当好看。8.5分

基石一共19名,合计认购44.21%(绿鞋前,按发行价上限计算),下图仅展示部分

(编辑:曾盈颖)

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