瑞银：上调安踏体育(02020)目标价至84.92港元，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，瑞银目前将安踏体育(02020)目标价由69港元上调至84.92港元，维持其“买入”评级。

瑞银发表研究报告称，虽然市场对安踏体育的未来市场前景感到担忧，但瑞银目前对公司旗下的Fila品牌的增长势头充满信心，维持“买入”评级。

瑞银指出，根据安踏最新发布的公告，公司目前下调下半年增长目标；而市场已反映出目前Fila库存水平较高、商品折扣以及Amer亏损等负面消息。但瑞银认为商品的折扣没有损害到Fila的品牌形象，因为目前市场上各大品牌都在公共卫生事件的背景下推出促销优惠，至于Fila存货数量是销售比率的8倍，瑞银则相信是该项数据有滞后性，未能反映该品牌目前最新的存货水平；而Amer的亏损程度则与去年持平。

瑞银指出，安踏现在的估值为2021及2022年市盈率的22倍及18倍，低于全球同行业2021年市盈率的23倍水平，瑞银预计公司下半年销售可稳步增长，加上Fila库存水平的下降，瑞银认为以上因素将成为安踏股价的催化剂，因此对其市场复苏持乐观态度，上调目标价由原先69港元至84.92港元。