麦格理:上调中国石油股份(00857)目标价至3港元,维持“中性”评级

作者: 孙健一 2020-07-28 15:19:48
麦格理上调中国石油股份(00857)目标价至3港元

智通财经APP获悉,麦格理目前上调中国石油股份(00857)目标价至3港元,维持“中性”评级。

麦格理发表研究报告称,根据中石油的电话会议的内容,公司讨论了有关出售管道业务给国家管网集团一事,目前麦格理重申此交易对中石油的资产负债表具有积极作用,并有助对冲公司股目前面临的主要市场风险,但是不足以完全说服麦格理对其完全持正面态度。考虑到公司通过该项交易收入的460亿元人民币资产收益,以及每年从国家管网公司获得的投资收益,麦格理调升对其今年税后净利润预测,由亏损400亿元人民币上调至盈利38.8亿元人民币。

麦格理指出分拆资产的交易完成后,公司2021及2022年税后净利润预计下跌44%及23%,至108亿和318亿元人民币。中石油的净负债率或下降14、15及10个百分点至23%、28%及34%,这将使公司未来有更多借贷资本以及聚焦上游油气勘探及开发业务的空间。

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