瑞信:上调中国石油股份(00857)目标价至3.8港元,公司现金流将迎来利好

作者: 孙健一 2020-07-24 11:41:35
瑞信上调中国石油股份(00857)目标价至3.8港元

智通财经APP获悉,瑞信目前将中国石油股份(00857)目标价由3.6港元上调至3.8港元。

瑞信发布报告称,在完成向中国管网出售油气管道的相关业务之后,中国管网根据公司估值向中石油及中石化(00386)支付的现金都高于瑞信对该交易的总价预期,目前市场已经反映该笔交易的利好趋势。

瑞信指出中石油和中石化的管道资产估值分别为1.2倍及1.4倍市账率,并分别获得1190亿元及530亿元的人民币现金以及管网公司14%及10%的股权。

瑞信认为,根据最新估值,目前将中石油目标价由3.6元港升至3.8港元。另外,昆仑能源(00135)虽然没有在此次交易中受惠,但该公司潜在的业务分拆交易,或将会带动昆仑能源公司估值的上涨。

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