研究

大摩:上调丘钛科技(01478)目标价至14.5港元,维持“增持”评级

2020年7月14日 11:04:40

智通财经APP获悉,大摩将丘钛科技(01478)目标价由14港元上调至14.5港元,维持其“增持”评级。

大摩发布报告称,根据丘钛科技最新披露的消息,预计公司上半年净利润将同比增长50至90%,表现好过预期,主要是受惠于微型镜头模组(CCM,Compact Camera Module)平均售价及毛利率的提升,因为今年中端手机的转移速度较高端手机快。随着5G相关的物料清单成本料在2021年下降,相信这将会缓解其他组件的压力。

目前大摩维持公司“增持”投资评级,目标价由原来的14港元上调至14.5港元。另外,将公司2020年及2021的每股盈利预测分别上调10%及5%,以反映规格转移令CCM的均价及毛利率在今年上半年及明年有所改善的因素。至于今年上半年的销量仍然低迷,估计CCM混合均价将达到36元人民币,同比上涨68%,估计毛利率为9%。因此,预计上半年的净利润为3.2亿元人民币,同比增长73%。

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