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中金策略:海外资金回流中概股、南向流入翻番

2020年7月13日 08:00:02

本文来源“中金策略”,作者刘刚、王汉峰。

本周焦点:海外资金回流中资股、南向流入强劲;新兴20周后流入

本周港股市场的资金面明显改善,不仅全球资金再度流入海外中资股,南向流入也进一步加速;同时,新兴市场连续20周流出后重回流入。

具体而言,本周全球资金值得关注的变化是:1)EPFR数据显示(数据截止周三),海外资金转为流入海外中资股市场(H股+中概股)。2)互联互通北向流入放缓但保持强劲,南向流入加速。3)全球来看,本周股市转为流入,债市持续流入。4)分市场看,本周美股继续流出,发达欧洲转为流入,新兴市场在连续20周流出后首次转为流入。此外,美股ETF基金流出进一步放缓,美国高收益债重回流入。

中国市场:海外中资股重回流入,南向流入翻番;北向放缓但仍强劲

►海外资金:本周(7月2日-7月8日)海外中资股转为流入,共5.7亿美元(包括H股和美国中概股),vs. 上周流出4.2亿美元,其中62% 流入来自于专注投资海外中资股的海外基金。

从基金申购赎回看,本周(7月2日-7月8日)专注投资A股的海外基金录得7.0亿美元的净申购,专注投资H股和海外中资股的海外基金录得4.8亿美元的净申购。

►互联互通资金:北向资金流入放缓但维持强劲。本周一至周四,互联互通北向录得日均82亿人民币净流入,其中周一净流入137亿人民币(vs. 上周日均净流入96亿人民币)。行业层面,北向资金主要买入非银金融、科技硬件、能源及原材料;卖出食品饮料。

南向资金流入进一步加速。本周一至周四,互联互通南向日净买入73亿港币(vs. 上周日均净买入36亿港币)。行业层面,南向资金主要买入腾讯、医药和多元金融;卖出保险和汇丰。

全球市场:股票转为流入;新兴连续20周流出后重回流入

►跨资产:股票转为流入,债券继续流入。本周全球股票型基金在连续3周流出后转为流入,主要得益于新兴市场转为流入影响;债券型基金连续第13周流入。同时,货币市场基金也在连续5周流出后转为流入。

►跨市场:美股继续流出,新兴市场重回流入。美股本周继续流出,规模为26.4亿美元(vs.上周流出29.8亿美元)。发达欧洲股市本周转为流入,规模为4.4亿美元(vs. 上周流出17.7亿美元)。日本股市保持流入,规模为23.0亿美元(vs. 上周流入8.4亿美元)。新兴市场在连续20周流出后转为流入,规模为58.9亿美元(vs. 上周流出30.9亿美元)。

此外,本周美股ETF基金流出进一步放缓,规模6.2亿美元(vs. 上周流出11.6亿美元);美国高收益债转为流入,规模为33.4亿美元(vs. 上周流出29.4亿美元)。

(编辑:刘瑞)

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