中金研究

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提供权威金融研究报告,把握市场先机,深度挖掘牛股!

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利润率改善好于预期,统一(00220)估值吸引力已现?

中金与市场的最大不同在哪里?中金认为在统一外部渠道和内部组织改革的持续推动下,公司利润率改善前景有望延续。

中金:气价上涨和政策东风助攻 石油天然气短期成避险板块

今年以三大石油公司港股强劲反弹为代表,港股石油天然气板块年初至今跑赢恒生国企指数约 30 个百分点(跑赢恒生指数约 29个百分点),板块表现排名全行业第二。

中金看消费:短期风险来自估值,安全过冬再谋长远

谨慎起见,中金建议消费板块短期越冬再谋长远,并相信15倍当年市盈率估值已足够安全。

中金:腾讯(00700)基本面强劲但监管风险仍存,短期股价将持续波动

中金今日发表报告称,腾讯基本面强劲,但复苏尚待时日、监管风险仍存,短期股价波动预将持续。维持对其“推荐”投资评级,给予目标价437港元。

AI+智能家居:小米、格力谁能成为IoT时代的王者?

2018年是智能家居进入IoT驱动新阶段的一年。未来小生态链(小米模式)的优势会更明显,最终大生态链(硬件与互联网公司交叉合作)会成为主导。

手机亏损收窄&PC和智能设备重拾增势,联想(00992)拐点已至?

更加看好联想集团PC和服务器业务的复苏与增长;手机业务战略调整,提升盈利能力。

中金:全方位解读民促法实施条例送审稿

民促法仍以促进为主,送审稿在政府补贴生均经费、税收优惠和公共服务价格、用地优惠、教职工保障、金融创新等方面予以进一步明确。

中金:两部委发文刺激信息消费,有望加速行业转型

两部委发文刺激信息消费,有望加速行业转型,继续完善基础网络,运营商挑战和机遇并存。

中金:小米(01810)独一无二!予目标价22港元

中金首次覆盖小米集团-W公司(01810)给予推荐评级,目标价 22.00 港币。

中金手机行业观察:上半年持续疲软,下半年有望提升

A/H股手机产业链总市值本月末市盈率(TTM)29.16x vs.上月29.43x,估值维持在2017年以来低位。依旧看好消费电子板块对大盘的相对表现,持续推荐三环、立讯、舜宇等具有业绩支撑的个股。

中金:苹果FY4Q18指引超预期,下半年谨慎看好

​苹果发布FY3Q18(4-6月)季报,受iPhone、服务收入和可穿戴设备的推动,当季营收533亿美元,同比增长17%,净利润115亿元,同比增长32.1%。

中金:全面看多两市地产股

中金表示,全面看多A/H地产股,当前位置投资机会凸显。

中金:上半年电力、水泥、钢铁业绩有望超预期,金融与防御性板块增长加速

海外中资股2018年中报业绩期将于7月底拉开序幕,高峰期出现在8月下旬。

中金:用电量为何持续高增长?

电力需求持续高增长,那么中国的发电产能可能很快就会再现“瓶颈”。此外,考虑到环保升级或将成为政策的“新常态”,因此风电、核电等新能源行业产能投资的空间和需求可能更大。

未来盈利可观,PE远低同业,万洲国际(00288)入场机会已现?

目前,万洲国际交易于9.7倍2018年市盈率,远低于美国和中国可比同业。重申推荐评级。

港口、航运:贸易摩擦影响有限,关注下半年航运旺季

根据中金测算,在不考虑双方贸易摩擦进一步升级的情况下,目前的关税措施对航运影响有限。从季节性上来讲,下半年为航运市场的传统旺季,建议关注集装箱(三季度)、干散货(四季度)、油运(四季度)的机会。

中金:现代牧业(01117)自由现金流转正 年底前股价或翻倍?

预计业务模式调整及公司自身努力有望带动自由运营现金流迎来拐点,上半年预计约2.28亿元。账面亏损收窄以及现金流转正,利好公司投资价值。

中金:预计腾讯(00700)二季度收入同比增36.8%

预计腾讯控股2018年二季度收入有望同比增长36.8%、环比增长5.3%至770亿元人民币,低于市场一致预期2.8%

康师傅(00322)二季度业绩有望翻倍增长?

中金表示,康师傅18年1季度业绩增长64%,我们预计2季度业绩有望实现翻倍增长,多项努力支撑稳健收入增长和利润率提升,2季度业绩或达到5.15亿元。

中金:这个板块有机会, 人民币企稳时你要布局吗?

当前时点,股价上行风险大于下行风险,建议投资者待人民币汇率企稳或估值降到历史低点后,积极布局航空板块。

中粮包装(00906)向加多宝申请商标仲裁,利弊几何?

中金发布研究报告称,中粮包装(00906)向加多宝申请商标种菜。该仲裁或将对公司与加多宝的未来合作带来影响,我们下调2018-19 年盈利预测,同时下调评级至“中性”。

卜蜂国际(00043):越南猪价上涨,看得见的利润

且若生猪价格维持在当前水平,公司养殖业务毛利率有望在下半年提升至 20%。

新高教(02001)调研纪要:战略清晰,未来有望成行业龙头

6 月26~27 日期间,中金公司参加了新高教集团在北京举行的投资者日活动,并且拜访了公司的云南学校。本文为调研纪要。

存款渠道优质,中银(02388)恒生(00011)能否开启送钱行情?

经济增长强劲以及 HIBOR 加速回升,提振我们对香港本地银行的信心。中银香港和恒生银行等活期存款占比较高的银行,有望受益于贷款高增长和净息差扩张。

中金解读CDR相关八大问题:资金压力、融资规模、对港股影响…

预计未来几年CDR发行带来的融资量可能年均在2000-3000亿元,总体上对市场流动性有一定压力,但在可控范围。