瑞信: 腾讯(00700)第3季收入好于该行预期 目标价232元

作者: 何鹏程 2016-11-17 09:28:21
​瑞信发表研报表示,腾讯(00700)今年第三季收入表现分别高于瑞信及市场预期5.4%及3.5%,主要受惠于支付及云服务等其他收入以及与中国音乐并入获8亿元人民币。

瑞信发表研报表示,腾讯(00700)今年第三季收入表现分别高于瑞信及市场预期5.4%及3.5%,主要受惠于支付及云服务等其他收入以及与中国音乐并入获8亿元人民币,纯利表现略高过瑞信预测的0.9%,但低于市场预测1.6%。该行维持腾讯“跑赢大市”评级,目标价232元,相当于经调整2017年市盈率34倍,目标价包括互联网金融估值每股24.2元,以及核心业务估值每股207.8元。

腾讯第三季收入404亿人民币,按季升13.2%,瑞信预测383亿人民币,市场为390亿人民币。腾讯第三季度经调整每股盈利1.24元人民币,按年升43.4%,按季升3.5%,瑞信预测为1.26元人民币,市场为1.23元人民币。

该行称,腾讯管理层对毛利率及经营开支转略趋保守,早前因上市18周年向员工派发价值逾17亿元股份。


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