德银:腾讯(00700)支付服务增长空间大 重申“买入”

作者: 何鹏程 2016-09-05 15:46:00
德银发表研究报告,指腾讯(00700)音乐及视频的登录阅览收入大增,预计支付服务会成腾讯收入重要部分。该行以腾讯2016财年网上游戏及增值服务预测市盈率13.4倍、手机游戏市盈率相对盈利增长比率(PEG)1.1倍、广告服务PEG1.2倍及其净现金计算,称腾讯目标价213元,重申“买入”评级,预计集团收入来源持续多元化。

德银发表研究报告,指腾讯(00700)音乐及视频的登录阅览收入大增,预计支付服务会成腾讯收入重要部分。该行以腾讯2016财年网上游戏及增值服务预测市盈率13.4倍、手机游戏市盈率相对盈利增长比率(PEG)1.1倍、广告服务PEG1.2倍及其净现金计算,称腾讯目标价213元,重申“买入”评级,预计集团收入来源持续多元化。

德银指,腾讯与附属如JD.com及Didi加强合作,有利腾讯从B2C业务获得更多收入。管理层强调,长线可以从网上金融发掘更多机会。

德银补充,音乐、视频及文学业务为腾讯带来广告收益及付费收入,集团特别强调要开拓音乐方面的商机。至于手游分部方面,随住每用户每月开支(ARPU)持续增长,业务具增长空间。


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