美银美林：看好领展(00823)增长前景 目标价61元 重申“买入”评级

美银美林发表研究报告表示，领展(00823) 2017财年上半年业绩强劲，重申“买入”投资评级，并将其目标价由60元升至61元，2017至2019财年每单位分派(DPU)预测上调1%-2%。

该行称，虽然宏观环境短期不明朗，但认为领展可展现其防守性优点。中期而言，美银美林表示若美国采取更进取的财政政策，长期债券收益率将上升。

不过，领展目前分派比率与美国10年期国库债券息率差别为320基点，高于历史平均数234基点，该行认为领展增长前景高于平均水平，仍可令其跑赢香港地产同业。

报告续指，领展香港零售续租租金调整率为21.0%，仍然强劲，预期2017财年可保持强势，至2018财年将轻微放缓致中双位数。北京早前公布的物业税政策预计将轻微影响领展净物业收入1000至2000万元，对DPU影响仅0.4%-0.8%。