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财报前瞻 | 耐克(NKE.US)Q2财报来袭,这一指标值得重点关注!

2019年12月19日 12:00:35

智通财经APP获悉,全球体育用品龙头耐克(NKE.US)将于今日(12月19日)美股盘后公布2020财年Q2业绩。耐克上个月宣布,将停止在亚马逊(AMZN.US)的网站上销售其产品,以便更直接地向消费者销售。因此,投资者关注的重点将是耐克直销业绩。

Q1业绩回顾与Q2业绩预估

9月下旬,该公司公布了超出分析师预期的Q1业绩,随后股价飙升。当季,耐克摊薄每股收益为0.86美元,超出此前0.71美元的指引,也超出分析师预期21.1%。在上一季度的盈利出现负增长之后,耐克无疑给了投资者一个惊喜。

耐克Q1净利润同比增长28.1%,创下至少两年来该公司最高的季度同比增幅。该季度营收同比增长7.2%,增幅不及去年同期。

对于即将发布的Q2财报,分析人士预计,利润、收入以及直销收入仍将保持增长。分析师预计,Q2耐克每股收益同比增长10.5%,这一增幅比上一季度缓和得多,略低于去年同期的增幅。预计收入同比增长7.5%,与去年同期持平。

直销(DTC)收入

投资者应重点关注耐克的直销收入,分析师预计,这一部分Q2收入将同比增长8.4%。这将符合直销收入以及总收入增长普遍放缓的趋势。如果耐克能够在这一领域表现出色,该公司的股价可能会得到不错的提振。近年来,耐克在这一领域加大了投资力度。

上一季度,耐克直销收入同比增长13.9%,超过整体收入6.7个百分点的增幅,反映出耐克在这一业务领域加大了努力。进一步的细分显示,上季度,直销渠道的电商销售额同比增长42.9%,而直营店的销售额同比仅增长3.2%。

耐克上月决定终止与亚马逊为期两年的合作关系,这是该公司切断中间零售商、向消费者更直接销售的最新举措。此前,耐克是亚马逊上最畅销的品牌之一,但大部分销量都流向了未经授权的第三方卖家,即通常被称为水货市场,假冒商品也在网站上出售。

两年多前,该公司推出了“消费者直接进攻”(Consumer Direct Offense)战略,旨在以更个性化、更大规模的方式更好地服务消费者。其目标是加速创新和产品创造,专注于重点门店,并与消费者建立更多一对一的联系。

耐克将重点放在直销渠道上,在其数字零售渠道投入巨资,如应用程序和在线销售平台。这些渠道允许更个性化的销售,更快地将产品送到消费者手中。

即将离职的CEO帕克在公司9月份的电话会议上表示,公司一直在为会员的生活带来真正的价值。他支出,在过去三年里,耐克应用程序的活跃用户数量翻了一番,上个季度的数字销售增长有一半来自社区内部。

该公司正在把数字应用与实体店连接起来,在刚刚结束的这个季度,通过实体店的客户服务获得了近100万个应用注册。耐克在其门店和应用程序上都提供了特殊服务,潜在买家可以通过数字足部扫描来确定最合适的尺寸。此外,耐克还收购了数据分析平台Celtec,以解释其门店的客户数据,并利用这些数据做出更好的设计和库存决策。

股价表现

股价今年上涨了34.2%,超过了标准普尔500指数27.5%的涨幅。随着今年接近尾声,投资者可能想知道这种涨势能否持续。

截至美股周三收盘,耐克涨0.92%,报100.57美元。分析师认为,随着该股股价接近分析师平均目标103.60美元,上行空间缩小。也就是说,如果耐克在数字和直销业务方面报告积极的消息,其股价可能有充分的理由上涨。

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