财报前瞻 | 全球云计算市场加速发展，甲骨文(ORCL.US)Q2能否交出满意答卷？

智通财经APP获悉，全球大型数据库软件公司甲骨文(ORCL.US)定于周四(12月12日)美股盘后发布2020财年第二季度业绩。甲骨文股价今年迄今上涨了21%，但这不仅落后于标准普尔500指数24%的涨幅，也落后于科技ETF-SPDR (XLK.US)的涨幅。

该公司正处于向基于云订阅模式转型的第三个年头。云计算市场继续加速发展，Workday (WDAY.US)和Salesforce (CRM.US)等公司的强劲业绩就证明了这一点，甲骨文二季度又将交出怎样的答卷呢?

Q2业绩预估

关于第二财季总营收，公司管理层预计将增长1-3%；Zacks普遍预估为96.3亿美元，较上年同期增长0.7%；华尔街则预计为96.5亿美元。

至于非GAAP每股收益，甲骨文预计为88-90美分；Zacks普遍预估为88美分，较上年同期增长10%；华尔街则预计89美分。

值得注意的是，在过去四个季度中，该公司有三个季度的业绩超过了Zacks的普遍预期，但有一个季度的业绩与预期相符。

回顾第一季度，甲骨文公布的非GAAP每股收益为81美分，与Zacks的普遍预期相符。收入为92.2亿美元，低于Zacks估计的92.89亿美元。

可能影响Q2业绩的因素

首先，甲骨文第二财季营收预计将受益于甲骨文数据云服务在市场上的应用，该服务为营销人员提供所需的数据和工具，以加强其端(end-to-end)流程。

在第二财季，在线动态GIF图片搜索引擎Giphy选择了Oracle的数据云能力，使广告商能够实时验证并量化广告内容的可见性和交付。值得注意的是，GIPHY平台利用Moat智能功能来提高可视性、避免无效流量(IVT)和优化媒体开销。

同时，收购Grapeshot、Moat、Crosswise、AddThis、BlueKai和Datalogix等公司带来的协同效应，也一直在强化甲骨文的数据云平台。

其次，在ML和AI的支持下，甲骨文推出的下一代自主数据库的持续发展势头，可能对第二财季的营收有所贡献。

在第一财季，甲骨文新增了约500个自主数据库云客户。管理层预计这一数字在第二财季将增长两倍以上。这将是一个关键的催化剂。显然，优步(Uber)、西门子能源(Siemens Energy)等公司选择了甲骨文的最新服务。

再次，基于云的Fusion ERP、NetSuite和HCM应用程序的发展势头预计将在第二财季持续。值得注意的是，在第一财季，NetSuite ERP和Fusion ERP业务都增长了33%。

不过，甲骨文通过新招聘、产品推出、合作和收购等方式增加产品开发支出，预计将对第二财季的利润率构成压力。

值得注意的是，Zacks预估公司的总体硬件营收为8.44亿美元，第一财季为8.15亿美元。与此同时，服务业营收预估为8.04亿美元，第一财季为7.86亿美元。

甲骨文Q2的主要发展

在其OpenWorld会议上，甲骨文发布了新的云安全服务，包括云守卫(Cloud Guard)、数据安全以及最大安全区域。此外，甲骨文云基础设施还获得了FedRAMP授权，预计它将帮助该公司扩大包括美国政府机构在内的客户。

该公司正在尽一切努力增强基于云的应用程序的功能，预计这些举措将使该公司在“数据库即服务”(Database-as-a-Service)市场上拥有相对于亚马逊AWS的竞争优势。

该公司还推出了甲骨文Exadata数据库机X8M，这是基于远程直接内存访问以太网(RoCE)技术，并利用英特尔的INTC Optane DC持久内存模块。

甲骨文还宣布与VMware、德勤(Deloitte)和Box等公司建立合作关系，并加强了与微软在云计算方面的合作。

此外，该公司还签署了一项收购CrowdTwist的协议，后者是一家客户忠诚度和分析平台的提供商，目的是增强甲骨文的客户体验(CX)云套件。然而，这笔交易的财务条款一直保密。

股票评级与股价

股票评级方面，在目前覆盖该股的研究报告中，3位分析师给出了“卖出”评级，19位给出了“持有”评级，8位给出了“买入”评级。

该公司目前的一致评级为“持有”，一致目标价为56.76美元。

截至周一美股收盘，甲骨文微涨0.88%，报55.31美元。