大和:重申中石油(00857)“买入”评级 下调目标价至5港元

大和发布报告称,重申中石油(00857)“买入”评级,但将目标价由5.75港元,下调13%至5港元。

智通财经APP获悉,大和发布报告称,中石油(00857)管理层透露对成立国家油气管网公司暂未有确实时间表,但认为分拆的估值合理,预计市帐率将高于1倍。而公司计划通过销售更多市场化气量价格来控制进口天然气的亏损。

该行认为,成立国家油气管网公司将可进一步实现油气行业市场化,有利行业发展。另外,中石油计划在不同地区提高冬季天然气价的谈判已进入最后阶段,而今年基准城市门站燃气价格与去年一样可上调20%,目前尚未知道其需求增加幅度。

该行表示,将中石油每股盈利预测下调8%-12%,以反映炼化业务毛利下降的预期,以及2019-2021年油价将分别跌至65美元、64美元及65美元的预测。重申对其“买入”评级,但将目标价由5.75港元,下调13%至5港元。

image.png

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏