研究

瑞银:降东航(00670)目标价至5.2元 维持“买入”评级

2019年9月3日 11:34:45

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,下调东航(00670)盈利预期9%,以反映国内乘客收益率下降、在新会计准则下摊销折旧等成本增加、及汇兑亏损,该行将其目标价由5.7元降至5.2元,维持“买入”评级。

该行维持对内地航空公司国际业务乐观的看法,尽管上半年整体乘客收益率下跌1.3%,主因旅游需求较弱,以及三四线运力增加,不过东航国际线的收益率仍达到0.4%增长。中日航线可用客座公里收入升8.4%,管理层预期日本及欧洲航线可用座位公里升分别15%及20%以上,所以维持国际业务正面看法,预期全年国际线收益率增长为1%。

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