大和:降太保(02601)目标价至34港元 维持“持有”评级

作者: 孟哲 2019-08-28 14:11:26
大和降太保(02601)目标价至34港元,维持“持有”评级。

智通财经APP获悉,大和发表报告称,上半年中国太保(02601)的寿险业务新业务价值(VNB)同比下降8.4%,表现令人失望,因受首年度保费(FYP)疲弱及新业务价值的利润下降所拖累。公司管理层更拒绝评论今年整体新业务价值是否仍然维持正面增长指引。该行维持太保“持有”评级,而因下调其今年新业务价值至零增长,故将目标价由34.5港元降至34港元。

该行表示,建议投资者不要对中国太保的“国企改革”主题过度兴奋,因为相关措施详细和时机非常不确定。该行上调太保今年每股盈利预测18%,以反映一次性税项影响,但预计利率会下降,降其2020至2021年每股盈利预测2%至5%。

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