大和：升现代牧业(01117)目标价至1.7港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发表报告称，现代牧业(01117)今年上半年录得纯利1.25亿元人民币，成功扭亏，预期集团上半年的现金盈利同比增长23%至4.47亿元人民币，优于该行预期，主要由于原奶平均售价提升及饲料成本下跌。该行上调对现代牧业股份目标价，由1.65港元升至1.7港元，维持“买入”评级。

该行表示，集团管理层预期下半年的原奶价格会保持于每公斤4元人民币或以上，较上半年的3.85元人民币为高，明年中国的原奶供应将会继续紧张。另外，该行预测下半年的饲料成本会进一步下降，集团的自由现金流在今明两年亦会继续改善。该行估计，由于下半年原奶价格复苏，集团今明两的自由现金流及纯利会显著改善。